簡介

倫敦金屬交易所(以下簡稱為LME)的源頭追溯至1571年,直到1877年才正式被建立並命名為倫敦金屬市場和交易公司。它是全球第二歷史悠久的期貨交易所,同時也是現今世界上最大的有色金屬交易所。

倫敦金屬交易所(LME)是一個高流量市場,交易的期權與期貨合約包括:鋁、鋁合金、銅、鉛、鎳、錫、鋅合約。

倫敦金屬交易所是交易廳。電子與辦公室間交易的結合,一切交易由倫敦結算所(LCH)結算。倫敦金屬交易所擁有超過100家成員公司,當前共有12個全權會員,被授權在LME的公開喊價交易圈中進行交易。


倫敦金屬交易所的會員由5類會員構成,其會員之權利和義務為:
第一類: 圈內會員Ring Dealing Member;  倫敦金屬交易所會員必須是倫敦清算所會員,同時也是英國金融監管局FSA的會員,獲得英國2000金融服務與市場準則法授權。 可以進入圈內進行公開叫價交易,可以進行24小時不間斷的Inter office trade。
第二類: 准經紀結算會員 Associate Broker Clearing Member;  倫敦清算所會員。第二類會員性質基本與第一類會員一致,除不能在圈內交易。
第三類: 准交易清算會員 Associate Trade Clearing Member;  倫敦清算所會員。只能通過一,二類會員進行交易,不能在圈內交易,也不能簽發客戶合約,其實質基本與客戶一樣,但可以自行與倫敦清算所進行自行業務的清算。
第四類: 准經紀會員 Associate Broker Member;  除不是倫敦結算所的成員和不能進入圈內進行交易外,其權利和義務基本與第一和第二類會員一樣。 同樣是英國金融監管局FSA的會員,獲得英國2000金融服務與市場準則法授權。 可以在24小時不間斷的Inter office trade, 可以簽發LME合約。
第五類: 准交易會員 Associate Trade Member;  向交易所繳納少量的年費,享有一定的知情權,除此無其他權利。


交易方式
  1. 交易方式
    1. 圈內交易
    2. 國際電話交易市場, 通過電話,全球的市場參與者可以24小時在世界各地與LME的會員進行交易;
    3. LME 電子盤, LME的電子盤交易是高透明度的公平網路市場交易平台。
  2. 做市商機制
    LME 在國際電話交易市場上和圈內交易市場上採取做市制度,可以選擇以固定的價格和合約手數掛單 (work to buy/sell) 等待成交; 或者向做市商詢一個固定合約手數報價 (quote market price),給予報價方稱為Dealer,代表做市商的dealer 會根據自己的頭寸情況和對市場的觀點給予報價。
  3. 逐日交割機制
    LME 和國內或COMEX市場截然不同,LME不是按月交割(每個月有一個固定的交割日期),而是逐日交割(非假期的大多數日期都可以是交割日).當買入或賣出了一手合約,LME會確認為該合約為三個月後的某一天 (假期順延)。同時,LME是沒有開平倉機制,比如在3月1日買入了一手三月銅(交割日期為6月1日),該交割到期的合約可以通過調期 (carry trade) 進行前後挪倉交易,致以將相關買賣倉單合約在相對應的交割日期對沖頭寸。
  4. 升貼水機制
    LME不同交割日期的倉單合約,之間不同交割日期延伸出來的價差,稱為升貼水(Backwardation/Contango)。升貼水的變化因應市場供需而變化,不存在固定模式一成不變的。對於參與者而言,升貼水之價差變化都是投資跨期,跨市套利具備參考的要素。


中順LME
  • 第一或第二類LME會員作為交易合作夥伴
  • 快速、穩定的網上交易平台
  • 客戶可自助式交易LME Select及CME電子盤
  • 同一帳號實時顯示LME及CME倉位和權益
  • 配合套利客戶,提供程序化交易端口


項目
銅(LCA)
合約單位
25噸
最低價格波幅
0.25 點 = 6.25美元
合約月份
3個月內任何一個交易日
最後交易日
交易日的3個月後
交易時間
08:00 - 02:00
項目
鋁 (LAH)
合約單位
25噸
最低價格波幅
0.25 點 = 6.25美元
合約月份
3個月內任何一個交易日
最後交易日
交易日的3個月後
交易時間
08:00 - 02:00
項目
鋅 (LZS)
合約單位
25噸
最低價格波幅
0.25 點 = 6.25美元
合約月份
3個月內任何一個交易日
最後交易日
交易日的3個月後
交易時間
08:00 - 02:00
項目
鎳(LNI)
合約單位
6噸
最低價格波幅
1 點 = 6美元
合約月份
3個月內任何一個交易日
最後交易日
交易日的3個月後
交易時間
08:00 - 02:00
項目
鉛 (LPB)
合約單位
25噸
最低價格波幅
0.25 點 = 6.25美元
合約月份
3個月內任何一個交易日
最後交易日
交易日的3個月後
交易時間
08:00 - 02:00
項目
錫 (LSN)
合約單位
5噸
最低價格波幅
1點 = 5美元
合約月份
3個月內任何一個交易日
最後交易日
交易日的3個月後
交易時間
08:00 - 02:00

*此時間是與當地夏令時間轉換,若當地實施冬令時間,請將時間延後一小

 

簡介

倫敦金屬交易所(以下簡稱為LME)的源頭追溯至1571年,直到1877年才正式被建立並命名為倫敦金屬市場和交易公司。它是全球第二歷史悠久的期貨交易所,同時也是現今世界上最大的有色金屬交易所。

倫敦金屬交易所(LME)是一個高流量市場,交易的期權與期貨合約包括:鋁、鋁合金、銅、鉛、鎳、錫、鋅合約。

倫敦金屬交易所是交易廳。電子與辦公室間交易的結合,一切交易由倫敦結算所(LCH)結算。倫敦金屬交易所擁有超過100家成員公司,當前共有12個全權會員,被授權在LME的公開喊價交易圈中進行交易。


倫敦金屬交易所的會員由5類會員構成,其會員之權利和義務為:
第一類: 圈內會員Ring Dealing Member;  倫敦金屬交易所會員必須是倫敦清算所會員,同時也是英國金融監管局FSA的會員,獲得英國2000金融服務與市場準則法授權。 可以進入圈內進行公開叫價交易,可以進行24小時不間斷的Inter office trade。
第二類: 准經紀結算會員 Associate Broker Clearing Member;  倫敦清算所會員。第二類會員性質基本與第一類會員一致,除不能在圈內交易。
第三類: 准交易清算會員 Associate Trade Clearing Member;  倫敦清算所會員。只能通過一,二類會員進行交易,不能在圈內交易,也不能簽發客戶合約,其實質基本與客戶一樣,但可以自行與倫敦清算所進行自行業務的清算。
第四類: 准經紀會員 Associate Broker Member;  除不是倫敦結算所的成員和不能進入圈內進行交易外,其權利和義務基本與第一和第二類會員一樣。 同樣是英國金融監管局FSA的會員,獲得英國2000金融服務與市場準則法授權。 可以在24小時不間斷的Inter office trade, 可以簽發LME合約。
第五類: 准交易會員 Associate Trade Member;  向交易所繳納少量的年費,享有一定的知情權,除此無其他權利。


交易方式
  1. 交易方式
    1. 圈內交易
    2. 國際電話交易市場, 通過電話,全球的市場參與者可以24小時在世界各地與LME的會員進行交易;
    3. LME 電子盤, LME的電子盤交易是高透明度的公平網路市場交易平台。
  2. 做市商機制
    LME 在國際電話交易市場上和圈內交易市場上採取做市制度,可以選擇以固定的價格和合約手數掛單 (work to buy/sell) 等待成交; 或者向做市商詢一個固定合約手數報價 (quote market price),給予報價方稱為Dealer,代表做市商的dealer 會根據自己的頭寸情況和對市場的觀點給予報價。
  3. 逐日交割機制
    LME 和國內或COMEX市場截然不同,LME不是按月交割(每個月有一個固定的交割日期),而是逐日交割(非假期的大多數日期都可以是交割日).當買入或賣出了一手合約,LME會確認為該合約為三個月後的某一天 (假期順延)。同時,LME是沒有開平倉機制,比如在3月1日買入了一手三月銅(交割日期為6月1日),該交割到期的合約可以通過調期 (carry trade) 進行前後挪倉交易,致以將相關買賣倉單合約在相對應的交割日期對沖頭寸。
  4. 升貼水機制
    LME不同交割日期的倉單合約,之間不同交割日期延伸出來的價差,稱為升貼水(Backwardation/Contango)。升貼水的變化因應市場供需而變化,不存在固定模式一成不變的。對於參與者而言,升貼水之價差變化都是投資跨期,跨市套利具備參考的要素。


中順LME
  • 第一或第二類LME會員作為交易合作夥伴
  • 快速、穩定的網上交易平台
  • 客戶可自助式交易LME Select及CME電子盤
  • 同一帳號實時顯示LME及CME倉位和權益
  • 配合套利客戶,提供程序化交易端口


項目

合約單位

最低價格波幅

合約月份

最後交易日

交易時間

銅(LCA)

25噸

0.25 點 = 6.25美元

3個月內任何一個交易日

交易日的3個月後

08:00 - 02:00

鋁 (LAH)

25噸

0.25 點 = 6.25美元

3個月內任何一個交易日

交易日的3個月後

08:00 - 02:00

鋅 (LZS)

25噸

0.25 點 = 6.25美元

3個月內任何一個交易日

交易日的3個月後

08:00 - 02:00

鎳(LNI)

6噸

1 點 = 6美元

3個月內任何一個交易日

交易日的3個月後

08:00 - 02:00

鉛 (LPB)

25噸

0.25點 = 6.25美元

3個月內任何一個交易日

交易日的3個月後

08:00 - 02:00

錫 (LSN)

5噸

1點 = 5美元

3個月內任何一個交易日

交易日的3個月後

08:00 - 02:00

*此時間是與當地夏令時間轉換,若當地實施冬令時間,請將時間延後一小